Americké banky prešli stresovým testom Fedu. Ustáli by straty 708 miliárd dolárov

Najväčšie americké banky zvládli simuláciu hlbokej recesie. Aj po stratách 708 miliárd dolárov by mali pokračovať v úverovaní domácností a firiem a splniť základné pravidlá.

Americká centrálna banka Fed preverila, či by 32 veľkých bánk dokázalo fungovať aj počas hlbokej celosvetovej recesie. Výsledok ukázal, že bankový systém by absorboval straty vo výške takmer 708 miliárd dolárov, pričom banky by stále mali dostatok vlastných peňazí a mohli by pokračovať v poskytovaní úverov. Ide však o pripravenú simuláciu, nie o predpoveď skutočnej krízy.

Čo ukázal stresový test Fedu 2026

Stresový test možno prirovnať k nárazovej skúške automobilu. Fed vytvorí veľmi nepriaznivý ekonomický scenár a následne vypočíta, ako by sa vyvíjali straty, príjmy a finančné rezervy jednotlivých bánk.

Všetkých 32 testovaných bánk zostalo aj v najhoršom bode simulácie nad základnou minimálnou hranicou. To znamená, že žiadna z nich by podľa výpočtov Fedu nemusela pre nedostatok vlastných peňazí okamžite zastaviť úverovanie domácností a podnikov.

Spoločná finančná rezerva bánk začínala na úrovni 12,8 percenta. V najhoršej časti simulácie klesla na 11,2 percenta a do konca sledovaného obdobia sa vrátila na 12,7 percenta. Pokles teda predstavoval 1,6 percentuálneho bodu.

Scenár počítal s hlbokou recesiou

Fed banky nevystavil bežnému spomaleniu ekonomiky. Simulácia počítala s vážnou svetovou recesiou, prudkým rastom nezamestnanosti a výrazným poklesom cien nehnuteľností aj akcií.

Nezamestnanosť v Spojených štátoch mala vystúpiť na 10 percent. Ceny domov mali klesnúť o 30 percent a ceny kancelárií, obchodných priestorov a ďalších komerčných nehnuteľností až o 39 percent.

Výkon americkej ekonomiky mal od vrcholu po dno klesnúť o 4,6 percenta. Akciový trh by sa podľa pripraveného scenára prepadol o 58 percent. Takýto súbeh udalostí by výrazne znížil schopnosť ľudí aj firiem splácať úvery.

Banky by absorbovali 708 miliárd dolárov

Celkové straty bánk v simulácii dosiahli približne 708 miliárd dolárov. Väčšina z tejto sumy, približne 625 miliárd dolárov, pripadala na nesplácané úvery.

Ďalších 39 miliárd dolárov tvorili ostatné straty súvisiace napríklad s poklesom hodnoty niektorých aktív. Približne 37 miliárd dolárov by banky stratili pri obchodovaní na finančných trhoch a pri problémoch veľkých obchodných partnerov. Straty z cenných papierov dosiahli približne sedem miliárd dolárov.

Napriek tomu by príjmy bánk, najmä peniaze získané z úrokov a poplatkov, pomohli veľkú časť strát vyrovnať.

Odporúčame

Úvery a hypotéky 12. júna 2026

ECB zvýšila úroky: drahšia energia vracia tlak na infláciu aj úvery

ECB zvýšila úroky o 0,25 bodu, lebo vojna na Blízkom východe tlačí nahor ceny energií. Inflácia má klesať až postupne a ekonomika spomalí v eurozóne.

8 min 0

Dôležité Osobné financie 10. júna 2026

Letný cestovateľský špeciál: Ako platiť kartou v zahraničí a neprerobiť na kurze

Platba kartou v zahraničí býva pohodlná aj bezpečná, no nesprávna voľba meny, bankomatu či roamingu môže predražiť dovolenku už na prvý pohľad…

10 min 0

Kreditné karty by priniesli najväčšie straty

Najslabším miestom amerických bánk zostávajú kreditné karty. Fed odhaduje, že práve nesplácané dlhy na kartách by priniesli straty okolo 203 miliárd dolárov. Predstavovali by tak približne 29 percent všetkých strát.

Úvery firmám by vytvorili straty približne 158 miliárd dolárov. Úvery spojené s kanceláriami, obchodmi, skladmi a ďalšími komerčnými nehnuteľnosťami by bankám spôsobili škodu približne 77 miliárd dolárov.

Bežné hypotéky na bývanie by naopak predstavovali podstatne menšiu časť problémov. Odhadované straty z hlavných úverov na bývanie dosiahli približne 23 miliárd dolárov.

Rozdiel súvisí aj s tým, že kreditné karty sa poskytujú bez založenia nehnuteľnosti a ich dlžníci môžu pri strate práce prestať splácať pomerne rýchlo.

Prečo banky napriek stratám obstáli

Bankám pomohli najmä príjmy z úrokov. V roku 2025 sa objem poskytnutých úverov zvýšil, čo bankám prinášalo viac peňazí. Fed preto aj v krízovom scenári počítal s pomerne silnými príjmami z rozdielu medzi úrokmi na úveroch a nákladmi na financovanie.

Vyššie objemy úverov však mali aj opačný účinok. Keď je úverov viac, počas recesie môže zlyhať väčšie množstvo dlžníkov. Straty z nesplácania preto medziročne vzrástli.

Výsledok testu tak neznamená, že banky by prešli recesiou bez problémov. Znamená iba to, že ich súčasné finančné rezervy by podľa výpočtov dokázali straty pokryť.

Nie všetky banky by zostali v zisku

Aj keď všetky banky splnili základnú požiadavku na vlastné peniaze, mnohé by počas recesie utrpeli výrazné straty. Fed odhadol, že 17 z 32 bánk by za celé sledované obdobie skončilo pred zaplatením daní v mínuse.

Rozdiely medzi bankami súvisia najmä s tým, komu požičiavajú. Banka zameraná na kreditné karty reaguje na rast nezamestnanosti inak než banka, ktorá prevažne spravuje investície alebo poskytuje hypotéky.

Pre investorov preto nestačí pozerať iba na výsledok „prešla alebo neprešla“. Dôležitá je aj veľkosť poklesu rezervy, štruktúra úverov a schopnosť banky vytvárať príjmy počas horšieho ekonomického obdobia.

Čo výsledok znamená pre domácnosti a firmy

Výsledok je priaznivou správou najmä preto, že banky by podľa simulácie nemuseli v kríze úplne zastaviť poskytovanie úverov. Dostupné financovanie je dôležité pre domácnosti, ktoré kupujú bývanie, aj pre firmy platiace investície, zásoby alebo mzdy.

Test však nezaručuje, že úvery zostanú počas recesie rovnako lacné a ľahko dostupné. Banky môžu sprísniť posudzovanie klientov, požadovať vyššie zabezpečenie alebo zvýšiť úrokové sadzby, ak očakávajú rast nesplácania.

Výsledok tiež neznamená, že akcie bánk nemôžu výrazne klesnúť. Banka môže zostať bezpečná a zároveň vykázať stratu, obmedziť výplatu dividend alebo odkúpiť menej vlastných akcií.

Kapitálové pravidlá sa do roku 2027 nemenia

Výsledky stresového testu z roku 2026 tentoraz priamo nezmenia množstvo vlastných peňazí, ktoré musia jednotlivé banky držať. Fed rozhodol, že súčasné požiadavky zostanú v platnosti do roku 2027.

Dôvodom je pripravovaná úprava testov. Fed chce zverejniť viac informácií o používaných výpočtoch, zohľadniť pripomienky verejnosti a znížiť veľké výkyvy požiadaviek medzi jednotlivými rokmi.

Nové pravidlá vypočítané podľa upraveného spôsobu testovania sa preto použijú až v roku 2027.

Stresový test nie je predpoveď krízy

Simulácia nehovorí, že nezamestnanosť skutočne stúpne na 10 percent alebo že ceny komerčných nehnuteľností klesnú o 39 percent. Fed zámerne vytvára nepravdepodobne zlý scenár, aby preveril hranice bankového systému.

Výsledok zároveň nie je úplnou zárukou bezpečnosti. Skutočná kríza môže vyzerať inak, zasiahnuť iné druhy úverov alebo priniesť problémy, ktoré použitý model nezachytil.

Test však ukazuje, že veľké americké banky vstupujú do druhej polovice roka 2026 s finančnými rezervami, ktoré by im podľa Fedu umožnili prežiť aj veľmi prudké zhoršenie ekonomiky a pokračovať v základných službách pre klientov.