Hewlett Packard Enterprise prekonal očakávania. AI infraštruktúra ťahá tržby aj výhľad

Hewlett Packard Enterprise prekonal očakávania v druhom kvartáli, zvýšil celoročný výhľad a ťaží z rastúceho dopytu po AI infraštruktúre, cloude a sieťových riešeniach vo firmách globálne.

Hewlett Packard Enterprise zverejnil výsledky za druhý kvartál fiškálneho roka 2026, ktorý sa skončil 30. apríla. Firma výrazne prekonala očakávania analytikov v tržbách aj očistenom zisku na akciu a zároveň zvýšila celoročný výhľad. Hlavným motorom rastu zostáva dopyt po serveroch, cloudovej infraštruktúre, AI riešeniach a sieťových produktoch.

HPE prekonal očakávania trhu

Tržby Hewlett Packard Enterprise dosiahli v druhom kvartáli 10,68 miliardy USD. Analytici očakávali 9,74 miliardy USD, pričom pred rokom firma vykázala tržby 7,63 miliardy USD. Medziročný rast tak dosiahol 40 %.

Čistý zisk bol 0,60 miliardy USD, zatiaľ čo v rovnakom období minulého roka firma vykázala stratu 1,08 miliardy USD. Očistený zisk na akciu dosiahol 0,79 USD, čo bolo nad konsenzom 0,54 USD a nad minuloročnou hodnotou 0,38 USD.

Pozitívny bol aj vývoj marží. Očistená hrubá marža vzrástla na 36,9 %, kým Wall Street očakávala 34,4 %. Očistená prevádzková marža dosiahla 13,3 %, čo je výrazne nad minuloročnými 8 % aj nad odhadom analytikov na úrovni 10,5 %.

AI a cloud zostávajú hlavným motorom

Najväčším segmentom zostáva Cloud a AI, kde HPE dosiahol tržby 7,71 miliardy USD. Konsenzus počítal so 6,88 miliardy USD a medziročný rast dosiahol 23 %. Ide o dôležitý signál, že podnikový dopyt po infraštruktúre pre umelú inteligenciu pokračuje aj napriek vyšším cenám komponentov.

Objednávky v AI dosiahli 2,1 miliardy USD. Nevybavené AI zákazky, teda AI backlog, vzrástli na 6,3 miliardy USD. Pre investorov je to dôležitý ukazovateľ, pretože naznačuje, že časť rastu nie je jednorazová, ale môže sa premietať aj do ďalších kvartálov.

HPE zároveň generovalo prevádzkový hotovostný tok 1,4 miliardy USD a voľný hotovostný tok 0,9 miliardy USD. To je podstatné najmä pri firmách, ktoré rýchlo investujú do infraštruktúry a zároveň musia zvládať tlak na pracovný kapitál.

Odporúčame

Dôležité Počítače 24. mája 2026

ROG Zephyrus Duo: prvé dojmy z notebooku, ktorý mení prácu s dvoma displejmi

ROG Zephyrus Duo ukazuje, že dva displeje v notebooku nie sú len efekt. Prvé hodiny odhalili praktické výhody, vysoký výkon, limity mobility…

9 min 0

Dôležité Počítače 17. mája 2026

Asus Zenbook A16 UX3607OA recenzia: Veľký OLED notebook, ktorý váži ako ultrabook

Asus Zenbook A16 spája veľký OLED displej, extrémne nízku hmotnosť a Snapdragon X2 Elite Extreme. V recenzii ukazuje silu aj limity Windowsu na ARM platforme.

19 min 2

Sieťové riešenia prudko narástli

Segment sieťových riešení dosiahol tržby 2,69 miliardy USD, čím prekonal očakávanie 2,55 miliardy USD. Medziročný rast bol 148 %. Tento segment podporuje aj integrácia Juniper Networks a očakávané synergie.

Menší segment korporátnych investícií a ostatných výnosov priniesol 0,28 miliardy USD, čo bolo mierne nad konsenzom 0,27 miliardy USD. Medziročný rast dosiahol 3 %.

Z pohľadu štruktúry výsledkov je dôležité, že HPE nerástlo iba cez AI servery. Významne prispeli aj sieťové produkty, ktoré sú dôležité pri budovaní dátových centier, podnikovej konektivity a infraštruktúry pre hybridný cloud.

Firma zvýšila výhľad na rok 2026

HPE očakáva v treťom kvartáli tržby v rozmedzí 11,5 až 12,1 miliardy USD. Trh pritom čakal 10,88 miliardy USD. Očistený zisk na akciu má dosiahnuť 0,88 až 0,93 USD, zatiaľ čo konsenzus bol 0,58 USD.

Výrazne sa zmenil aj celoročný výhľad. HPE teraz očakáva rast tržieb na konštantnej menovej báze o 29 až 33 %. Predchádzajúci výhľad počítal s rastom 17 až 22 %.

Očistený prevádzkový zisk má vzrásť o 80 až 85 %, kým skôr firma očakávala 32 až 40 %. Očistený zisk na akciu má dosiahnuť 3,35 až 3,45 USD. Predtým HPE očakávalo 2,30 až 2,50 USD a trhový konsenzus bol 2,43 USD.

Voľný hotovostný tok má za celý rok dosiahnuť aspoň 3,5 miliardy USD. Predchádzajúci výhľad hovoril o najmenej 2,0 miliardy USD a analytici očakávali 2,2 miliardy USD.

Predbežný výhľad na rok 2027

HPE zároveň predstavilo rámcový výhľad pre fiškálny rok 2027. Firma očakáva rast tržieb o 8 až 12 %, očistenú prevádzkovú maržu v rozmedzí 12 až 16 % a rast očisteného zisku na akciu o 12 až 16 %.

Voľný hotovostný tok má dosiahnuť minimálne 4,5 miliardy USD. Spoločnosť zároveň plánuje vrátiť akcionárom približne 75 % voľného hotovostného toku.

V druhom kvartáli HPE vrátilo akcionárom 343 miliónov USD cez dividendy a spätné odkupy akcií. Predstavenstvo zároveň deklarovalo kvartálnu dividendu 0,1425 USD na akciu.

Čo hovoria analytici

Analytici upozorňujú, že HPE ťaží z podobných trendov ako Dell. Dopyt po serveroch zostáva vysoký a zákazníci akceptujú vyššie ceny, ktoré súvisia aj s nedostatkom pamätí DRAM a NAND. To pomáha firmám chrániť marže napriek rastúcim nákladom.

Morgan Stanley podľa podkladov poukázala na silnú serverovú dynamiku a získavanie trhového podielu. KeyBanc vyzdvihol najmä segment Cloud & AI, kde sa prejavila sila tradičných serverov. Vital Knowledge dodal, že HPE malo po výsledkoch Lenova a Dellu nastavenú vysokú latku, no napriek tomu očakávania prekonalo.

Prečo sú výsledky HPE dôležité

Výsledky HPE potvrdzujú, že dopyt po AI infraštruktúre sa netýka iba výrobcov čipov. Rastú aj firmy, ktoré dodávajú servery, siete, úložiská, cloudové riešenia a služby pre podnikové dátové centrá.

Pre investorov je podstatné, že HPE nezvýšilo iba tržby, ale aj marže, zisk a výhľad hotovostného toku. To naznačuje, že firma zatiaľ dokáže premietať silný dopyt do lepšej ziskovosti.

Rizikom zostáva cyklickosť serverového trhu, závislosť od investícií veľkých zákazníkov a vývoj cien pamätí. Aktuálne čísla však ukazujú, že HPE vstupuje do druhej polovice fiškálneho roka s vyššími objednávkami, lepším výhľadom a rastúcou pozíciou v podnikovej AI infraštruktúre.