Morgan Stanley reportovala za 1Q rast čistých výnosov o 16,2 % a prekonala očakávania analytikov

Americký bankový gigant Morgan Stanley v prvom štvrťroku 2026 výrazne prekvapil Wall Street. Kľúčom k úspechu bol dvojciferný rast výnosov a obrovský prílev nového kapitálu.

Vstup do roku 2026 sa americkej investičnej banke Morgan Stanley vydaril na výbornú. Zverejnené hospodárske výsledky za prvý kvartál ukázali, že inštitúcia dokázala plne využiť priaznivé trhové podmienky a zvýšenú klientsku aktivitu. Celkové čisté výnosy zaznamenali medziročný skok o 16,2 % a zastavili sa na hodnote 20,58 miliardy USD. Trhy pritom počítali s o niečo konzervatívnejším číslom na úrovni 19,71 miliardy USD.

Tento pozitívny trend sa naplno premietol aj do čistého zisku, ktorý v prvom štvrťroku dosiahol 5,57 miliardy USD, zatiaľ čo v rovnakom období minulého roka to bolo len 4,32 miliardy USD. Akcionárov nepochybne potešil aj zisk na akciu (EPS) vo výške 3,43 USD, čím banka s prehľadom deklasovala odhady analytikov nastavené na 2,98 USD. K solídnemu celkovému obrazu prispeli aj čisté úrokové výnosy, ktoré mierne prekonali predikcie a dosiahli 2,70 miliardy USD.

Odporúčame

Biznis 13. apríla 2026

Goldman Sachs za 1Q 2026: Akciová divízia žiarila vďaka volatilite, FICC zaostal za odhadmi

Americká investičná banka Goldman Sachs prekonala odhady zisku aj tržieb. Kým vojna v Iráne výrazne vyhnala zisky z akcií, divízia dlhopisov a komodít trhy sklamala.

3 min 0

Biznis 14. apríla 2026

Wells Fargo za 1Q 2026: Zisk rástol, čisté úrokové výnosy však mierne zaostali za odhadmi

Americká banka Wells Fargo zverejnila výsledky za prvý kvartál 2026. Hoci čistý zisk a celkové výnosy medziročne vzrástli, čisté úrokové výnosy mierne sklamali očakávania analytikov.

2 min 0

Investičné bankovníctvo a obchodovanie hlásia silné oživenie

Pri pohľade na jednotlivé segmenty podnikania je zrejmé, že hlavným ťahúňom rastu bol segment inštitucionálnych služieb. Ten zahŕňa kľúčové operácie ako investičné bankovníctvo či obchodovanie s akciami, dlhopismi, menami a komoditami (FICC).

Výnosy v tejto divízii medziročne vyskočili z 9 miliárd na 10,7 miliardy USD, čím analytikov výrazne prekonali. Za týmto rastom stojí najmä robustná aktivita klientov na trhoch, vyššia volatilita, ktorá praje obchodovaniu, a vo všeobecnosti veľmi dobrý výkon v oblasti finančného poradenstva.

Správa majetku priťahuje desiatky miliárd dolárov

Druhým mimoriadne dôležitým pilierom banky je správa majetku (Wealth Management). Tento segment vygeneroval výnosy na úrovni 8,52 miliardy USD a taktiež posunul trhové očakávania smerom nahor. Obzvlášť pôsobivá je zisková marža pred zdanením, ktorá dosiahla úroveň 30,4 %. Segment benefitoval predovšetkým z vyšších poplatkov za správu aktív a z rastu úrokových výnosov. O obrovskej dôvere klientov svedčí aj fakt, že divízia zaznamenala čistý prílev nového kapitálu v astronomickej výške 118 miliárd USD.

O niečo slabší, no stále stabilný výkon, ukázal menší segment správy investícií. S výnosmi 1,54 miliardy USD síce mierne zaostal za odhadmi, no vďaka vyšším poplatkom a pozitívnemu dlhodobému prílevu kapitálu zostáva zdravou súčasťou portfólia banky. Celkové aktíva pod správou (AUM) sa aktuálne pohybujú tesne pod hranicou 1,9 bilióna USD a celkové vklady v banke bez problémov prekonali odhady, keď dosiahli takmer 428 miliárd USD.

Náklady, riziká a návratnosť pre investorov

Aj napriek rastúcim výnosom musela banka čeliť vysokým prevádzkovým nákladom. Neúrokové výdavky zhltli 13,47 miliardy USD, pričom najväčšiu časť, vyše 8,5 miliardy USD, tvorili náklady na kompenzácie a odmeňovanie zamestnancov. Morgan Stanley bola tiež mierne opatrnejšia pri hodnotení úverových rizík, keďže tvorba opravných položiek dosiahla 98 miliónov USD, čo je o niečo viac, než sa predpokladalo.

Tieto faktory však nijako nenarušili celkovú vynikajúcu finančnú kondíciu inštitúcie. Rentabilita vlastného kapitálu (ROE) na úrovni 21 % a rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) až 27,1 % potvrdzujú vysokú efektivitu riadenia, pričom banka udržiava bezpečný kapitálový vankúš (CET1 pomer 15,1 %). Spoločnosť nezabúda ani na vracanie kapitálu svojim investorom – počas prvého štvrťroka stiahla z trhu prostredníctvom programu spätného odkupu približne 10 miliónov vlastných akcií za 1,75 miliardy USD.

Úspešný vstup do roka s nadšením zhrnul aj generálny riaditeľ Ted Pick: „Morgan Stanley vykázala rekordný štvrťrok. Silná exekúcia viedla k čistým výnosom 20,6 mld. USD, zisku na akciu 3,43 USD a návratnosti hmotného kapitálu (ROTCE) 27,1 %. Tieto výsledky naplno potvrdzujú silu a odolnosť nášho integrovaného obchodného modelu.“

Použité zdroje

Zdroj 1